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El Salvador Está Imprimiendo Dinero Con Bitcoin

Boletín de Seph Brand
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Traducción al español de artículo publicado por David Gerard para foreignpolicy.com.

El plan de Bitcoin de El Salvador es una desdolarización encubierta
Nayib Bukele no quiere deshacerse de los dólares. Sólo quiere los suyos.
Nayib Bukele, el presidente de El Salvador, es joven, dinámico e impulsivo. En un vídeo reproducido en la conferencia Bitcoin Miami en Florida el 5 de junio, Bukele anunció un importante cambio de política económica: El Salvador adoptaría el bitcoin como moneda oficial, en paralelo con el dólar estadounidense, la moneda del país desde 2001.
Es probable que esto sea un desastre para el país, pero es típico del estilo de gobierno errático de Bukele. También es típico de las fantasías de Bitcoin; un proyecto completamente inadecuado para la vida cotidiana en El Salvador, creado en gran medida para impulsar la imagen de la propia criptodivisa.
Bitcoin es la primera criptomoneda, creada originalmente para ser una forma de dinero fuera del control del gobierno. El Bitcoin ha fracasado por completo en su utilidad como moneda -excepto para el pago de ransomware- así que la línea promocional es ahora que es un “almacén de valor”. Es una afirmación bastante acertada para una mercancía especulativa dada a espectaculares burbujas de activos, cuyo precio puede subir y bajar un 50% en un par de meses.
La Ley del Bitcoin fue aprobada por 62 votos a favor y 19 en contra, con tres abstenciones, justo después de la medianoche, hora local, a primera hora del 9 de junio. Nadie había visto la ley, salvo el presidente y quizá la ministra de Economía, María Luisa Hayem, antes de que se propusiera a las 8 de la noche del 8 de junio; el Parlamento la discutió durante unas horas, y fue aprobada a toda prisa con la enorme mayoría parlamentaria de Bukele.
El bitcoin será de curso legal para todas las deudas, incluidas las fiscales. Los comerciantes deberán aceptar el bitcoin para bienes y servicios, a menos que sean tecnológicamente incapaces de hacerlo. (En la práctica, eso es una laguna lo suficientemente grande como para atravesar un camión; el bitcoin es funcionalmente inútil como sistema de pagos). Las cuentas se seguirán manteniendo en dólares estadounidenses; el bitcoin es sólo un sustituto del dólar. El poder ejecutivo construirá la infraestructura para los pagos con bitcoin; de hecho, el artículo 15 de la ley dice que queda derogada cualquier disposición de una ley anterior que regule el bitcoin: una ley de habilitación total, siempre y cuando se trate de bitcoin. La ley entrará en vigor el 7 de septiembre, 90 días después de su aprobación.
Una cuarta parte de los ciudadanos salvadoreños viven en Estados Unidos y envían dinero a su país; las remesas superaron los 5.600 millones de dólares en 2019, al nivel de los ingresos totales por exportaciones de El Salvador. Después de las tasas, estos dólares van a los receptores. Ese es el dinero que el gobierno -y sus socios de bitcoin- persiguen.
El esquema de bitcoin se está llevando a cabo en asociación con Strike, una unidad de la empresa de pagos estadounidense Zap, que afirma hacer remesas utilizando bitcoin. El director general de Strike, Jack Mallers, describió en enero cómo Strike hará las remesas a El Salvador: Tomará dólares estadounidenses del remitente, comprará bitcoins, los transmitirá a El Salvador y los convertirá en tethers, un cripto token sustituto del dólar supuestamente respaldado uno a uno por dólares reales, aunque aparentemente nadie en finanzas puede encontrar la evidencia que debería existir para respaldar esto. Al final de todo esto, el receptor obtendría un dudoso supuesto criptodólar en su aplicación Strike, en lugar de los genuinos billetes de dólar que normalmente retiraría. Si quisieras retirar tus tethers como dólares, Mallers planteaba que podrías comprar bitcoin con los tethers, ¡y luego cobrar el bitcoin en cualquier cajero de bitcoin! En ese momento, había dos cajeros automáticos de bitcoin en el país, a pocos kilómetros de distancia, en los pueblos costeros de El Sunzal y El Zonte; todavía no se han instalado más.
El Salvador funciona con dinero físico; el 70% de la población adulta ni siquiera tiene una cuenta bancaria. Se va a necesitar algo más que una aplicación telefónica: el poder ejecutivo tiene 90 días para poner en marcha una enorme cantidad de infraestructura necesaria. Sólo el 45% de los salvadoreños tiene acceso a Internet, y alrededor del 10% en las zonas rurales; Bukele propone una nueva red de Internet por satélite, en asociación con una empresa de bitcoin. El gobierno planea distribuir una versión de la aplicación Strike, tanto para los consumidores como para los comerciantes; pero Strike actualmente no funciona bien en los teléfonos inteligentes más antiguos, o con límites de datos restringidos. Además, hay que importar e instalar nuevos cajeros automáticos.
Bukele no informó a nadie en El Salvador del plan de bitcoin antes del anuncio público. No hubo ningún mensaje oficial. La prensa local publicó traducciones de las historias de Reuters y CNBC, salpicadas con tweets de Bukele. Mientras que elsalvador.com (El Diario de Hoy) buscó la opinión de economistas locales, que no pudieron entender el plan ni cómo podría ser una buena idea.
En la raíz de todo esto está el propio dilema financiero de Bukele. El presidente es popular, con un índice de aprobación superior al 90%. Esta popularidad la financia aumentando el gasto sin aumentar los impuestos. Pero El Salvador no puede imprimir dólares estadounidenses para compensar el déficit, por lo que Bukele está buscando otras fuentes de ingresos.
Estados Unidos no está contento con el autoritarismo de Bukele y sus compinches corruptos, y ha redirigido sus fondos de ayuda exterior a grupos de la sociedad civil. El mercado ha fijado el precio de los bonos del Estado salvadoreño con un enorme descuento, del orden del 7 al 9 por ciento. Bukele se reunió con el Fondo Monetario Internacional al día siguiente de la aprobación de la Ley del Bitcoin, como parte de las negociaciones para obtener un préstamo de 1.000 millones de dólares. En una conferencia de prensa previa, el FMI indicó amablemente que tenía más que dudas sobre el plan.
Bukele parece estar preparando al país para inyectar bitcoins en la economía, marcarlos como “dólares” para compensar su déficit, y tomar los dólares reales para pagar las deudas externas. Para los salvadoreños, el plan parece un intento de desdolarización a escondidas.
Bukele explicó algunos detalles de la Ley Bitcoin en una llamada pública de grupo con entusiastas del bitcoin de habla inglesa justo antes de que se votara el proyecto de ley. Se creará un fideicomiso de 150 millones de dólares en Bandesal, el banco nacional de desarrollo, para compensar a los comerciantes por las fluctuaciones del precio del bitcoin entre la aceptación de un pago y su depósito en el banco. A modo de comparación, la reserva total de dólares del banco central es de 2.500 millones de dólares.
Los dólares del fideicomiso se sustituirán gradualmente por bitcoins, supuestas monedas aceptadas por los comerciantes; el fideicomiso acabará teniendo 150 millones de dólares en bitcoins, no en dólares.
Todas las deudas serán reembolsables en bitcoins. Esto incluye los préstamos del gobierno, como los fondos de jubilación, sustituyendo los dólares del público por bitcoins. Los empleados públicos también podrán ser pagados en bitcoins.
Es sencillamente inviable llevar a cabo controles de “Conozca a su cliente” en las transacciones de bitcoins según las normas internacionales aceptadas por el GAFI, y también hacer que el bitcoin sea tratado como dinero en efectivo. Lo primero que ocurrirá es que el fideicomiso será vaciado por los poseedores de bitcoins contaminados que se desharán de ellos lo más rápido posible; el fideicomiso se convertirá en una puerta para lavar 150 millones de dólares de bitcoins sucios.
El Salvador tiene un buen historial en materia de lucha contra el blanqueo de capitales (AML), a pesar de los problemas del país con el crimen organizado, pero el estatus AML de El Salvador está directamente en peligro por la adopción de bitcoin sin controles. Esto, a su vez, pone en riesgo los actuales ingresos de El Salvador por concepto de remesas.
Políticos como el asesor de seguridad nacional Alejandro Muyshondt están promoviendo la aplicación Strike con un crédito de 1 dólar por cada remisión de un salvadoreño -o 5 dólares por cada remisión de un estadounidense- prometiendo “no cobrar” por las remesas. Esto permite al gobierno hacerse con los dólares de las remesas, algo que antes no podía hacer, suponiendo que pueda sacar los dólares de Strike.
La parte difícil del esquema de bitcoin es convencer al público salvadoreño de que lo acepte, dado que a menudo confían más en los dólares estadounidenses que en el gobierno. Muchos ya ven la Ley Bitcoin como un intento de expropiación de sus dólares -sería trivial proporcionar más coerción aumentando las tarifas para los retiros de dólares, o restringir la cantidad que podría ser retirada. Los economistas profesionales también han pedido al gobierno que retire la ley para estudiarla con más detalle.
Argentina intentó un truco similar tras su crisis financiera de principios de siglo. El peso argentino cotizaba a la par con el dólar desde 1991. Pero a principios de 2001, la economía estaba estancada y el gobierno tenía la impresión de tener problemas de déficit insuperables. El público temía que la paridad se rompiera; los que pudieron, retiraron todos los dólares que pudieron. Argentina puso en marcha el “corralito”, que congelaba todas las cuentas bancarias y sólo permitía pequeños retiros, para detener una corrida bancaria. El corralito terminó un año después de que los disturbios públicos masivos hicieran caer al gobierno.
Bukele quiere tener éxito como presidente, y que se le considere exitoso, para sacar a El Salvador de sus problemas económicos. Pero desde hace mucho tiempo es dado a gobernar a golpe de talonario. La cuestión es si puede salirse con la suya con una política monetaria impulsada por el bitcoin antes de que una población enfurecida empiece a incendiar edificios.
El Salvador's Bitcoin Plan Is Stealth De-Dollarization
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Independent writer. Creative. Designer. Future author.

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